Pivot 指標是什麼？交易世界的樞紐點
在金融市場的技術分析領域，Pivot 指標扮演著關鍵角色。它是一種預測工具，用來找出可能的支撐位和壓力位，讓交易者更容易捕捉市場的轉折時刻。這個指標的核心在於利用前一交易時期的價格資料，例如高點、低點和收盤價，來計算出一個中心點位，以及周圍的幾層支撐和壓力水平。這些點位在股票、期貨和外匯等市場中特別受歡迎，尤其適合當日沖銷和短期交易，因為它們能給出明確的買賣參考點。
Pivot 指標的歷史可以追溯到期貨交易大廳的地板交易時代，那些交易員需要簡單有效的辦法來快速評估當天市場走向和重要價格區間。隨著電腦技術的進步，這些計算變得自動化且易於取得，成為當今技術分析的基本元素。它不僅標示出具體價格，還能反映市場參與者對未來走勢的共識，常作為各種交易策略的基礎。例如，在高波動的市場中，交易者常常依賴這些點位來決定是否進場，避免盲目操作。
Pivot Point 的計算方式：掌握核心公式與原理
要善用 Pivot Point，首先得了解它的計算方法。雖然有好幾種變體，但基本原理相同：借鑒前一時期的價格來預測當前的關鍵水平。下面我們來細看最常見的標準計算方式。
標準 Pivot Point (PP) 的計算與意義
標準 Pivot Point 的公式相當簡單，就是前一交易日最高價、最低價和收盤價的平均值。
標準 Pivot Point (PP) 公式：
PP = (前一日最高價 + 前一日最低價 + 前一日收盤價) / 3
這個 PP 就像市場的平衡點。在當日交易裡，如果價格維持在 PP 上方，往往表示多頭力量較強；如果跌破 PP，則可能轉為空頭主導。交易者常用它來評估整體情緒，並作為趨勢判斷的起點。
舉個例子：
假設前一日最高價 (H) 是 10000、最低價 (L) 是 9800、收盤價 (C) 是 9950。
PP = (10000 + 9800 + 9950) / 3 = 29750 / 3 = 9916.67，大約 9917。
支撐與壓力位 (S1, S2, S3, R1, R2, R3) 的計算
有了 PP，就能推算出多層支撐和壓力位，這些是潛在的買賣區域。
壓力位 (Resistance) 公式：
第一壓力位 (R1) = (2 * PP) – 前一日最低價
第二壓力位 (R2) = PP + (前一日最高價 – 前一日最低價)
第三壓力位 (R3) = 前一日最高價 + 2 * (PP – 前一日最低價)
支撐位 (Support) 公式：
第一支撐位 (S1) = (2 * PP) – 前一日最高價
第二支撐位 (S2) = PP – (前一日最高價 – 前一日最低價)
第三支撐位 (S3) = 前一日最低價 – 2 * (前一日最高價 – PP)
用上面的例子繼續算：
PP = 9917，前一日最高價 (H) = 10000，前一日最低價 (L) = 9800。
R1 = (2 * 9917) – 9800 = 19834 – 9800 = 10034
R2 = 9917 + (10000 – 9800) = 9917 + 200 = 10117
R3 = 10000 + 2 * (9917 – 9800) = 10000 + 2 * 117 = 10000 + 234 = 10234
S1 = (2 * 9917) – 10000 = 19834 – 10000 = 9834
S2 = 9917 – (10000 – 9800) = 9917 – 200 = 9717
S3 = 9800 – 2 * (10000 – 9917) = 9800 – 2 * 83 = 9800 – 166 = 9634
這些點位正如 Investopedia 指出，當價格靠近時，常會引發買賣雙方拉鋸，形成明顯的支撐或壓力。交易者可以把這些線畫在 K 線圖上，仔細觀察市場的反應，從而抓住機會。
不只一種！深入了解常見的 Pivot Point 類型與其應用
標準版之外，還有其他 Pivot Point 變體，每種都有自己的計算邏輯和適合場景。熟悉這些，能讓交易者依市場狀況和個人風格挑選最適合的。
Woodie Pivot Point：更注重當日表現
Woodie Pivot Point 和標準版有些差別，它特別重視前一日的收盤價，讓中心點對最新市場情緒更敏感。
Woodie Pivot Point (PP) 公式：
PP = (前一日最高價 + 前一日最低價 + 2 * 前一日收盤價) / 4
Woodie 支撐與壓力位公式：
R1 = (2 * PP) – 前一日最低價
R2 = PP + 前一日最高價 – 前一日最低價
S1 = (2 * PP) – 前一日最高價
S2 = PP – (前一日最高價 – 前一日最低價)
R3 和 S3 的計算和標準版稍有不同，但都以 PP 為中心。因為收盤價權重加倍，Woodie 適合追蹤短期動向的交易者，尤其在快速變化的市場中，能提供更即時的參考。
Camarilla Pivot Point：精準的進出場策略
Camarilla Pivot Point 以緊密的支撐壓力區聞名，特別適合預測短期反轉或區間走勢。它用前一日收盤、高低點，加上特定係數，生成多層點位。
Camarilla Pivot Point (PP) 公式：
PP = (前一日最高價 + 前一日最低價 + 前一日收盤價) / 3 (和標準版一樣)
Camarilla 支撐與壓力位公式：
R4 = (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 2 + 前一日收盤價
R3 = (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 4 + 前一日收盤價
R2 = (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 6 + 前一日收盤價
R1 = (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 12 + 前一日收盤價
S1 = 前一日收盤價 – (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 12
S2 = 前一日收盤價 – (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 6
S3 = 前一日收盤價 – (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 4
S4 = 前一日收盤價 – (前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.1 / 2
Camarilla 有四層支撐壓力，R3/S3 常被當作反轉訊號，R4/S4 則表示極端突破，可能引發強勢趨勢。對當沖手來說，這是精準捕捉入場點的強大工具，尤其在震盪市況下表現出色。
Fibonacci Pivot Point：結合黃金比例的應用
Fibonacci Pivot Point 把斐波那契黃金比例融入標準計算，用來定出支撐壓力位。斐波那契回撤本是技術分析的熱門工具，結合 Pivot 後，能從另一角度預測關鍵水平。
Fibonacci Pivot Point (PP) 公式：
PP = (前一日最高價 + 前一日最低價 + 前一日收盤價) / 3 (和標準版相同)
Fibonacci 支撐與壓力位公式：
這些基於 PP 和前一日高低差，再乘以斐波那契比例。
R1 = PP + ((前一日最高價 – 前一日最低價) * 0.382)
R2 = PP + ((前一日最高價 – 前一日最低價) * 0.618)
R3 = PP + ((前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.000)
S1 = PP – ((前一日最高價 – 前一日最低價) * 0.382)
S2 = PP – ((前一日最高價 – 前一日最低價) * 0.618)
S3 = PP – ((前一日最高價 – 前一日最低價) * 1.000)
這種方式假設市場在黃金比例點位有特殊吸引力。對同時用斐波那契和 Pivot 的交易者，這能強化訊號確認，讓預測更可靠。
Pivot 指標在當沖與期貨交易中的實戰策略
在當沖和期貨交易裡，Pivot 指標大受青睞，因為它給出清楚的價格基準，方便快速決策。下面來看幾種實際應用策略。
突破與反轉策略：如何利用 Pivot Point 判斷趨勢
判斷突破和反轉是 Pivot 的主要用途之一。
突破策略：當價格衝破 PP 或某支撐壓力位時，可能意味趨勢啟動或延續。比如，從 PP 下方突破並上漲，可考慮買進，目標設在 R1、R2 或 R3。反過來，跌破 PP 則可賣出，瞄準 S1、S2。記得搭配成交量或 MACD、RSI 等確認，避免假突破。實際上，在期貨市場如台指期，這種策略常見於開盤後的首波動盪。
反轉策略：價格碰到強壓力如 R2、R3 卻無法突破，並出現疲軟跡象（如反轉 K 線），這是賣出機會。反之，觸及 S2、S3 獲支撐時，可買進。止損設在點位外，獲利目標則是 PP 或鄰近水平。這種方法在當沖中特別實用，能幫忙過濾噪音。
多週期 Pivot Point 應用：提升決策精準度
單用一個時間框架的 Pivot 雖有幫助，但多框架結合能讓判斷更準。
日線 Pivot Point (用於當沖)：最常見，提供當天支撐壓力。
週線 Pivot Point (用於短線方向判斷)：用上週資料算出，點位更穩固。當日線價格靠近週線 PP 或壓力時，反應往往強烈。可用週線定大方向，再用日線找入場點。例如，週線 PP 在上方壓制，即使日線突破，漲幅也可能受限。這在期貨波段交易中，能避免逆勢操作。
月線 Pivot Point (用於中長線趨勢)：適合波段或期貨持倉，提供大圖景的參考。
多框架分析讓交易者從各層面驗證點位，減少單一視角的錯誤，尤其在複雜市場如外匯，能提高勝率。
Pivot Point、CDP 與三關價：指標比較與協同應用
在台灣市場，除了 Pivot Point，CDP 和三關價也是當沖常客。搞懂它們的差異並一起用，能建構更全面的系統。
CDP 指標是什麼？與 Pivot Point 的異同
CDP (Central Daily Pivot) 是台灣本土工具，和 Pivot 類似，用前一日高低收盤預測當日點位。
CDP 指標的計算公式：
CDP (中關價) = (最高價 + 最低價 + 2 * 收盤價) / 4
AH (最高值) = CDP + (最高價 – 最低價)
NH (次高值) = 2 * CDP – 最低價
NL (次低值) = 2 * CDP – 最高價
AL (最低值) = CDP – (最高價 – 最低價)
與 Pivot Point 的異同：
計算基礎相似：都用前一日 H、L、C。
權重差異：CDP 給收盤價雙倍權重，像 Woodie PP，對收盤更敏感。
點位數量與命名：Pivot 有 PP、R1-R3、S1-S3 七點；CDP 有 CDP、AH、NH、NL、AL 五點，AH/AL 如極端位，NH/NL 如第一層。
應用習慣： 根據MoneyDJ理財網的解釋，CDP 看開盤在 CDP 上偏多、下偏空。觸及 NH/NL 或 AH/AL 時，為短線進出點。Pivot 更注重層級突破反轉。
CDP 就像 Pivot 的本土版，原理相通，但點位和習慣有別。在台灣股票當沖，常見交易者用 CDP 快速判勢。
三關價是什麼？它如何與 Pivot Point 協同分析？
三關價是台灣短線指標，用前一日資料算三條線：上關、中關、下關。
三關價的計算公式：
中關價 = (前一日最高價 + 前一日最低價 + 前一日收盤價) / 3 (和標準 PP 一樣)
上關價 = (前一日最高價 + 前一日中關價) / 2
下關價 = (前一日最低價 + 前一日中關價) / 2
與 Pivot Point 協同分析：
中關價就是 PP，上關/下關像第一層壓力/支撐。
確認關鍵點位：當 PP、R1/S1 與中關、上關/下關接近，重疊區壓力更大，值得特別注意。
區間交易與突破判斷：價格在中關與上關/下關間震盪，若突破上關兼破 R1，為強買訊；跌破下關兼 S1，為強賣。這種結合在台股當沖，能過濾假訊號。
風險管理：用這些點設止損獲利，如突破上關買進，止損放下關或 S1 下。
比較 Pivot、CDP、三關價，能多角驗證支撐壓力，提升可靠度。在波動市，這提供穩固依據，減少失誤。
Pivot 指標的優點與限制：理性看待技術工具
像所有技術工具，Pivot 有優缺點。了解這些，能讓你用得更好。
Pivot 指標的優點：
1. 客觀性：基於歷史價格，無主觀偏差，一致可重複。
2. 預測性：開盤前就給支撐壓力，方便策劃。
3. 多功能性：適用當沖、短線、波段，和股票、期貨、外匯。
4. 清晰的進出場點：明確水平簡化止損、止盈、入場。
5. 廣泛認可：多數交易者關注，增加自證預言效果。
Pivot 指標的限制：
1. 市場波動性：在新聞或數據發布時，點位易被突破，預測失效。
2. 需配合其他指標：單用無法測趨勢強度，最好加 K 線、成交量、MACD、RSI。
3. 無法解釋原因：只給價格，無市場心理分析。
4. 計算週期的選擇：日、週、月影響結果，需依風格選。
5. 橫盤整理市場效果有限：無趨勢時，價格在 PP 附近晃，訊號不明。
總之，Pivot 是強大工具，但非萬靈丹。視它為系統一部分，配其他方法和風險控制，能提高勝率。舉例，在低波動日，結合 RSI 過濾，能避開無謂交易。
如何在交易平台設定與應用 Pivot Point 指標？
現在的平台多有內建 Pivot，讓你輕鬆加到圖表。以 TradingView 和 MetaTrader 為例，來說明步驟和技巧。
1. 在 TradingView 平台上設定 Pivot Point：
打開指標列表：在圖表上方點「指標」。
搜尋指標：在框裡打「Pivot Points Standard」或「樞軸點標準」。平台有 Woodie、Camarilla、Fibonacci 等變體，任選。
添加到圖表：點選後自動上圖。
調整設定：
輸入 (Inputs)：改時間週期，如「日線」算日 Pivot，「週線」算週 Pivot。當沖多用日線。
樣式 (Style)：調顏色、粗細、標籤顯示。
解讀圖表：線條會標 PP、R1-R3、S1-S3。價格靠近時，看 K 線反應，如反轉或成交放大。
2. 在 MetaTrader 4/5 平台上設定 Pivot Point：
導航器視窗：在左側「導航器」展開「指標」。
尋找 Pivot Point：內建無標準，但可裝自訂指標，從 MQL5 或第三方下載免費版。
安裝自定義指標：把 .ex4 或 .mq4 檔放 MQL4/Indicators (MT4) 或 MQL5/Indicators (MT5)，重啟平台。
添加到圖表：從「自定義指標」拖到圖。
調整設定：視窗中改週期 (Daily)、顏色、樣式。
解讀圖表：觀察價格行為，像 TradingView 一樣。
無論哪平台，懂原理並依市場調參數是關鍵。高波商品止損可放遠點，或等確認訊號。多練，將 Pivot 配 K 線、成交和其他指標，實戰才有效。在期貨如小台指，這能幫你抓準時機。
總結：將 Pivot 指標融入你的交易系統
Pivot 指標歷史悠久、應用廣泛，其價值在於客觀標示支撐壓力，從標準到 Woodie、Camarilla、Fibonacci，各變體給不同視角，助當沖、期貨、波段抓轉折和趨勢。
但單用有侷限。要發揮最大效用，得融入完整系統：
多指標確認：配 K 線、成交、趨勢線、移動平均、MACD、RSI，提高可靠性。
多週期分析：日、週、月 Pivot 從多維度看市場。
風險管理：嚴設止損獲利，風險報酬比合理。Pivot 點位是絕佳參考。
持續學習與實踐：市場變，無永恆策略。多學、回測、經驗累積。
理性用優缺，結合工具和風險策略，你能建適合系統，提升金融市場勝率。
常見問題 (FAQ)
Pivot 指標在當沖交易中具體如何應用？
當沖時，Pivot 主要幫忙找當日進出點。觀察價格在 PP 及 S1-S3、R1-R3 的互動，例如突破 PP 上漲，可買進，把 R1、R2 當目標；跌破 S1 續跌，可賣出，瞄 S2、S3。這些點也用來設止損，如 S1 買進，止損放 S2 下。實際操作中，搭配成交量能避假訊號，讓決策更穩。
除了標準型，還有哪些常見的 Pivot Point 類型及其計算方式？
標準外，常見有：
- Woodie Pivot Point： 重視收盤，PP = (高點 + 低點 + 2 * 收盤價) / 4，適合追短期情緒。
- Camarilla Pivot Point： 緊密區間，利短反轉，支撐壓力用係數算，多達四層點位，計算較繁但精準。
- Fibonacci Pivot Point： 加黃金比例，如 S1 = PP – (高點 – 低點) * 0.382，與回撤工具互補。
依策略和市場選用，從標準起步最穩。
Pivot Point 和 CDP 指標有什麼不同？哪一個更適合我使用？
兩者都用前日高低收盤算當日點位，主要差在：
- 計算權重： CDP 中關價給收盤雙倍，像 Woodie；標準 Pivot 三者等權。
- 點位命名與數量： Pivot 有 PP、R1-R3、S1-S3；CDP 有 CDP、AH、NH、NL、AL。
依偏好選，CDP 在台灣熱門，對收盤敏感；Pivot 國際通用。原理近，可互驗或單用。
「三關價」與 Pivot Point 有關聯嗎？它們可以一起使用嗎？
關聯強，三關的中關價等於標準 PP，即 (前日最高 + 最低 + 收盤) / 3。上關、下關像第一壓力、支撐。
推薦一起用，點位重疊如中關與 PP、上關與 R1、下關與 S1，壓力強化，訊號更可靠，尤其在短線確認時。
如何自己手動計算 Pivot Point 的支撐與壓力位？
用前日 H、L、C 手算：
- 樞紐點 (PP)： PP = (H + L + C) / 3
- 第一壓力位 (R1)： R1 = (2 * PP) – L
- 第一支撐位 (S1)： S1 = (2 * PP) – H
- 第二壓力位 (R2)： R2 = PP + (H – L)
- 第二支撐位 (S2)： S2 = PP – (H – L)
- 第三壓力位 (R3)： R3 = H + 2 * (PP – L)
- 第三支撐位 (S3)： S3 = L – 2 * (H – PP)
Pivot Point 指標有哪些優點和限制？
優點：
- 客觀性： 數據基底，結果一致。
- 預測性： 提前給點位，利規劃。
- 多功能性： 跨商品、週期。
- 清晰點位： 易設止損、止盈、入場。
限制：
- 波動市場： 極端時易破。
- 需配合其他指標： 單用缺趨勢判斷。
- 無法解釋原因： 只給水平，無心理解析。
- 橫盤市場： 訊號模糊。
我在股票或期貨市場中，應該選擇哪種 Pivot Point 類型？
依風格和市場：
- 標準 Pivot Point： 通用均衡，適合大多。
- Woodie Pivot Point： 關注收盤，追短期動能。
- Camarilla Pivot Point： 短線精準，反轉或區間機會。
- Fibonacci Pivot Point： 配回撤，黃金比例確認。
從標準練起，回測特定市場表現。
Pivot Point 策略有哪些常見的進出場信號？
常見訊號：
- PP 突破： 上破看漲，下破看跌。
- 支撐位買入： 觸 S1、S2、S3 反彈，買機會。
- 壓力位賣出： 觸 R1、R2、R3 回落，賣機會。
- 突破壓力/支撐： 破 R1/S1 等，趨勢續向下個點。
配 K 線、成交確認。
