乖離率多少算大？5、10、20日週期判讀秘訣，一眼看穿超買超賣

乖離率是什麼？理解股價與均線的距離

股市技術分析裡，乖離率是一個關鍵工具，用來評估股價偏離移動平均線的幅度。想像它像一把量尺，能清楚顯示股價是否遠離了過去一段時間的平均水準，是過高還是過低。

這項指標的基礎來自「物極必反」和「均值回歸」的概念。股價如果急劇拉升，遠離移動平均線，就可能進入過熱的超買階段，之後容易出現修正；相反，如果股價重挫，遠離均線，則可能超賣，潛藏反彈力量。掌握乖離率，有助於辨識超買超賣情勢，並預測可能的轉折點。

正乖離與負乖離：兩種方向的訊號解析

乖離率的數值可能呈現正值或負值，這反映股價相對於移動平均線的偏離方向。

正乖離發生時，股價位於均線之上。數值越高，偏離越明顯，市場或許出現超買跡象。這往往是股價短期內快速上揚所致，提醒回檔風險上升。

負乖離則是股價低於均線。負值越深，偏離越大，顯示超賣可能。這通常源於股價短暫暴跌，預示反彈機會逐漸成形。

不過，正負乖離過度僅是警示超買或超賣的線索，並非鐵律。市場受多重因素影響，乖離率只是輔助參考。

乖離率怎麼計算？公式與常用週期解析

計算乖離率很簡單，它將股價與移動平均線的差距轉換成百分比形式。

乖離率計算公式：
BIAS = [(當日收盤價 – N日移動平均線) / N日移動平均線] × 100%

這裡，當日收盤價是計算當天的股價終值；N日移動平均線則是過去N天的股價均值，N的長短決定指標的時間範圍。

常見週期有：

• 5日乖離率：追蹤短期5日均線的偏離，最靈敏，適合短線玩家。
• 10日乖離率：觀察中期10日均線，平衡速度與穩定。
• 20日乖離率：對應約一個月的趨勢，用來評估中期動向。
• 60日乖離率：聚焦長期60日均線，訊號緩慢但可靠，適用中長期分析。

實際例子： 假如某股票今天收在105元，5日均線是100元。那麼5日乖離率就是(105 – 100) / 100 × 100% = 5%。這意味股價高出過去5天平均5%。

若收盤價降到95元，同樣5日均線100元，則(95 – 100) / 100 × 100% = -5%。股價低於平均5%。

乖離率「多少算大」？掌握量化判讀的關鍵

許多人想知道，乖離率到什麼程度才算明顯？其實沒有統一標準，它會隨市場震盪、股票類型和週期而變。

不過，以下是通用參考範圍，幫助你初步把握：

關鍵注意點：

1. 市場波動性：高波動環境下，乖離率範圍拉大，±10%或許只是常態；低波動時，±5%已屬顯著。
2. 個股特性：
   • 大型股/權值股：像台積電或聯發科，波動小，±5%就值得留意。
   • 小型股/成長股：如中小電子或生技股，波動大，可能需±15%或更高才算強訊號。
   • ETF/指數：穩定性高，判斷類似大型股。
3. 歷史觀察：最佳方法是檢視目標股票的過往圖表，看反轉時乖離率常達何值。每檔股有其慣性，找出這些區間，能精準判斷。例如，某股5日乖離率到+8%就常回檔，那+8%就是賣點。

不同週期乖離率的判讀差異

週期長短影響乖離率的敏感度和用途。

短期乖離率（如5日、10日）：

• 優點：快速捕捉短線超買超賣，利於短線進出。
• 缺點：噪音多，易生頻繁訊號，增加交易成本。

長期乖離率（如20日、60日）：

• 優點：穩定過濾雜訊，適合中長線趨勢評估。
• 缺點：反應遲緩，訊號來時股價或已移動一段。

綜合應用：最好多週期並用。若5日和20日乖離率同示超買超賣，可信度高。短期極值加長期跟進，常預告強烈轉折。

利用乖離率判斷買賣點：實戰策略與訊號辨識

在操作中，乖離率常用來偵測超買超賣，找出買賣時機。

買入訊號：負乖離過大，股價超跌遠離均線，反彈機率升。例如，5日乖離率低於-10%，再配其他指標確認支撐，就可考慮進場。

賣出訊號：正乖離過大，股價超漲，回調隱現。例如，5日乖離率超+10%，遇壓力位時，可準備出脫。

提醒：乖離率只測偏離程度，非方向指引。單用風險大，需整合其他技術、基本面和大盤。

結合其他技術指標，提升乖離率訊號準確度

為防假訊號，搭配其他指標多確認。

乖離率的限制與使用注意事項

乖離率雖實用，但有侷限，使用時要小心。

鈍化現象：極端行情下，乖離率可能久居高位（牛市）或低位（熊市），喪失效用。如多頭持續漲，正乖離超+10%仍上行，盲賣恐錯漲；反之同理。

落後指標：基於歷史數據，反映已發生偏離，非未來預測。訊號出時，股價或已部分調整。

假訊號：震盪市中，乖離率頻穿超買超賣，易生誤導，增交易費。

非獨立：不可孤用，須配K線、量能、MACD、RSI、基本面、產業和大盤。

乖離率在不同市場情境下的應用與調整

市場類型影響乖離率解讀，需依情勢調整。

多頭市場（牛市）：

• 股價常沿均線漲，正乖離大也可能續漲，賣出宜慎。負乖離大則是回檔買點，非轉空。

例如，在牛市拉升期，短期正乖離達+10%或許還能持股，等待更明確反轉。

空頭市場（熊市）：

• 股價續跌，負乖離久低，買入易陷半途。正乖離大則是反彈賣點，非轉多。

盤整市場（區間震盪）：

• 股價在區間內晃，均線平穩。乖離率可導區間操作：上緣賣、下緣買，但限於盤整持續。

先定大趨勢，再調策略。如多頭中，5日+10%不急賣，觀長週期訊號。

如何設定乖離率？以台灣/香港常用券商軟體為例

台灣香港券商軟體多內建乖離率，操作類似。

三竹股市 / 投資先生（台灣）：

• 開K線圖。
• 點「技術指標」，選BIAS或乖離率。
• 加後設參數，如改6日為5、10、20日。

富途牛牛 / 華盛通（香港）：

• 開K線圖。
• 右鍵選「指標」或「技術分析」。
• 找BIAS，加後調週期（如5、10、20）和顏色。

建議：依交易風格和股票特性選週期。新手從5、10、20日入手，觀歷史找最佳。多線顯示方便比對。參考Stock-AI的乖離率教學，內有軟體設定細節。

總結：精準掌握乖離率，提升交易勝率

乖離率測股價偏離均線幅度，在超買超賣與轉折預測上獨具價值。但要用好，須知「大」非固定，依波動、股票和週期彈性調。檢視歷史慣性區間，是定專屬標準的良法。

實戰視為輔助，配KDJ、RSI驗強度，MACD找背離，量能證可靠性，趨勢線壓力位定點。依多空盤整調整策略，避免鈍化假訊。

透過學習實踐，將乖離率融技術、基本面與市況於交易體系，方能提勝率，做賢明決策。